積立投資における投資信託の選び方⑥バランスファンド編A

さて、バランスファンド編です。これの分類に関しては専門家によって意見が違うと思います。

というのが、バランスファンド自体を比較するポイントは沢山あります、バランスファンドを例えるならウイスキーのブレンドの違いみたいなもので原酒は同じでもブレンドの仕方によって味が変わります。

また、ブレンダーがファンドマネジャーとなる訳ですが、各自プライドを持っています。「俺の酒＝ファンドが一番」と思っているので横から比較されるとどうなんだ？という意見もあると思います。

バランスファンドを比較する上で私が重視しているポイントは以下の通りです。完全にお酒選びだと思っていただくとわかりやすいかと思います。

• 日本株オンリーや米国株オンリーなど一つのマーケットのみに投資＝シングルモルト（日本株、米国株、国内債券、米国債券など）
• 様々な世界の株や債券を組み合わせたファンド＝ブレンデッドウイスキー（世界株、世界債券、世界REIT、またはこれらの組み合わせ）

世界株ファンドもブレンデッドになります、これに債券やREITなどを組み合わせてさらに原酒を沢山組み合わせたより沢山の資産のブレンデッドがバランスファンドとなります。

判断基準は以下の通りにします。

1. ベンチマーク（原酒）が同一で資産構成もほぼ同一かどうかでまず、パフォーマンスと手数料を比較する
2. 次にベンチマークがかなり近く（１つ位しか変わらない）または資産構成比も大きく変わらないファンドと手数料、パフォーマンス比較を行い候補を１つ選ぶ

最終各分野にて候補を出していきます、最後の一つまで絞り切る必要は無いです、というのがお酒も好みがあるようにファンドも好みがあります。どのような特色があってどれが自分に合うかを選ぶのは最終投資家の判断になります。

ただ、この判断基準も最後書いていきます。

ここではバランスファンドのベンチマーク一覧と分類わけを載せて次回以降各分類ごとの比較を行います。

最後に世界株、日本株、バランスファンドで残った候補のファンドを並べてどんな考え方で最終積み立てNISAに臨むかを述べたいと思います。

ベンチマーク一覧表

各ベンチマーク（原酒）ごとの分類

①全世界均等投資

先進国株式７０％先進国債券３０％

②の類似　新興国入り、株債券比率はほぼ同じ

②類似　株債券比率がかなり近い

③先進国株式５０％先進国債券５０％

③類似　新興国入り、株式債券比率近い

④先進国株式３０％先進国債券７０％

⑤その他為替ヘッジ付き

⑥バランス型だがほぼ世界株ファンド

以上６分類に１８ファンドを分類わけしました。この中で⑤と⑥は分類がわけれないので候補として残ります、ただ、⑥のハッピーエイジング・ファンド２０は世界株式との比較を持って残すかどうか決めます。この回ではこれだけを比較して次回以降①から比較していきます。

まず、ハッピーエイジング２０のベンチマークは５つですがTOPIX、MSCI国際、MSCIエマージングの株式型で９０％を占めるので全世界株ファンドと言ってよいと思います。

全世界株式のファンドで対応するのがベンチマークではFTSE グローバル・オールキャップ・インデックスはまさに世界ほぼ全ての株式なのでこれが該当します。対応するファンドは楽天・全世界株式インデックスファンドだったのでこれとパフォーマンス、手数料を比較します。

うーむ、ちょっとこの結果だと楽天の全世界株式が残りますね、なので今回は残念ですがハッピーエイジング20にはご退場いただきましょう。

次回以降比較を進めてまいります。